“联姻”莫高股份未果 皓天科技“转投”雅本化学

“联姻”莫高股份（维权）未果后，甘肃皓天科技股份有限公司（简称“皓天科技”）又被雅本化学“相中”。

雅本化学2月9日晚公告称，公司拟收购标的公司皓天科技部分存量股份和/或认购其一定数量的新增注册资本，利用包括但不限于表决权委托方式实现对皓天科技的控制及并表。

对于皓天科技而言，谋求上市是其近几年的主要目标。回顾来看，从事医药中间体业务的皓天科技在2023年冲击科创板IPO未果后，选择“借道”莫高股份谋求曲线上市，但后因双方核心事项未达成一致而告终。

创新药业务能力被看中

从公告内容来看，雅本化学主要看中的是皓天科技的创新药业务能力。资料显示，皓天科技是一家从事特色原料药及中间体研发、生产和销售，以及新药合同研发与合同生产业务的高新技术企业。

据皓天科技官网介绍，公司拥有8000多平方米的研发场地和3.5万平方米的原料药生产场地，配置OEB-4级别的高活性原料药生产线、光反应生产线、酶发酵与催化生产线、精馏生产线、催化氢化生产线、超低温生产线，可以满足各种类型原料药联合注册和新药定制生产的需求。

“在医药领域，中间体是合成原料药过程中的化合物，关键中间体是原料药研发及生产的核心技术和核心价值所在。”有熟悉医药产业人士向记者表示，近年来随着我国医药需求增长，医药中间体产业在生产规模、技术研发实力等方面均有较大提升。

对于聚焦创新农药、创新医药双主业的雅本化学来说，此番收购目标明确，就是完善自身创新药业务布局。

记者注意到，雅本化学在公告中对皓天科技的表述可谓“喜爱有加”。雅本化学称，皓天科技专注于服务医药创新企业，在高端药物原料药及其关键中间体、佐剂等功能分子的设计、合成、功能化应用过程中，提供专业的CDMO和CRO服务，与公司战略发展规划高度契合。

雅本化学表示，通过此次对外投资，可加速扩充满足GMP标准的产能，提升承接医药产品生产制造和提供CDMO服务的能力。在丰富公司医药品种产品线的同时，医药产品研发实力也将得到增强，从而提高研发资源的使用效率和研发成果的转化能力，为公司可持续健康发展提供保障。

据披露，目前皓天科技合计有24名股东。其中，薛吉军持有公司23.72%股份，为皓天科技第一大股东；科创板公司皓元医药持股9.72%，系皓天科技第二大股东。

据公告，雅本化学和皓天科技已签署保密协议，尚未正式签署投资协议和意向性协议。根据洽谈意向初步测算，此次对外投资事项预计不构成重大资产重组。雅本化学表示，此次交易拟采用现金方式，不涉及公司发行股份，也不会导致公司控制权变更。

此前“联姻”莫高股份未果

值得一提的是，拟与雅本化学深度绑定的皓天科技并非首次牵手A股公司，而谋求上市也是其近几年的主要目标。回顾来看，皓天科技在2023年冲击科创板IPO未果后，选择“借道”莫高股份谋求曲线上市，但最终双方因核心事项未达成一致而告终。

2023年6月，皓天科技申报了科创板IPO并获得受理。彼时，皓天科技计划融资8.23亿元，用于建设高活性原料药生产基地建设项目总投资金额为5.33亿元，特色原料药CDMO平台建设项目使用1.1亿元，1.8亿元用于补充流动资金。

财务方面，据皓天科技此前发布的招股书，公司2020年、2021年及2022年分别实现营业收入1.41亿元、2.44亿元和2.88亿元；净利润分别为970.38万元、3032.75万元和4732.62万元。

2023年7月底，皓天科技收到了交易所的首轮上市问询。此后，基于公司整体发展战略和经营情况考虑，皓天科技于2023年12月主动申请撤回了IPO申报。

在冲击IPO未果大半年后，皓天科技试图“借道”莫高股份实现曲线上市。2024年8月末，莫高股份公告称，正在筹划以支付现金及增资相结合的方式获取皓天科技51%的股权，具体收购或增资股权比例待进一步论证和协商。交易完成后，皓天科技预计将成为公司的控股子公司。

彼时莫高股份称，皓天科技与公司业务具有良好的协同性，交易预计可以提升公司业务规模，有利于加强公司综合竞争力。

然而好景不长，在重组计划披露两个月后，莫高股份宣布终止交易，主要原因为交易各方就核心事项未能达成一致意见。

莫高股份终止重组或与皓天科技盈利下滑有关。具体来看，莫高股份在2024年9月披露的重组进展公告中透露，皓天科技2023年营业收入较2022年有所下滑，2023年及2024年上半年经营均为亏损状态。

对于此次交易，雅本化学表示，对外投资事项尚处于筹划过程中，相关交易各方后续将结合尽职调查情况、审计评估结果等方面的因素，对交易具体方案进行审慎论证与商讨。

（文章来源：上海证券报）